Управление оборотным капиталом
Согласно утвержденной финансовой стратегии ОАО «РЖД» использует агрессивную модель управления оборотным капиталом, которая заключается в максимально возможном снижении финансового цикла в целях скорейшего высвобождения и направления денежных средств на финансирование своей текущей и инвестиционной деятельности.
Сформирован денежный поток в размере 18,9 млрд руб.
Такая модель характеризуется наличием отрицательного чистого оборотного капитала и означает, что Компания использует текущие пассивы в качестве источника инвестиционной деятельности.
По итогам 2014 года отрицательный чистый оборотный капитал Компании составил (–125,4) млрд руб. В результате изменения чистого оборотного капитала в 2014 году сформирован положительный денежный поток в размере 18,9 млрд руб.
Управление запасами
По состоянию на 31 декабря 2014 года запасы Компании составили 69,0 млрд руб. со снижением на начало года на 14,1 млрд руб.
Обеспечено содержание запасов для производственного процесса со снижением к уровню 2013 года по материалам и запасным частям на 3 дня (с 54 дней до 51 дня), топливу – на 1,5 дней (с 27 дней до 25,5 дня).
Реализация металлолома в объеме 1 139 тыс. тонн и вовлечение в хозяйственный оборот излишних материально-технических ресурсов позволили получить дополнительные доходы в размере 7,4 млрд руб. и сэкономить денежные средства на закупку новых материально-технических ресурсов в размере 8,0 млрд руб.
| Наименование статьи | Остаток на 31 декабря 2013 года | Остаток на 31 декабря 2014 года | Отклонение +/– |
|---|---|---|---|
| Всего запасы | 83,1 | 69,0 | –14,1 |
| в том числе: | |||
| Сырье и материалы, аналогичные ценности | 81,5 | 67,0 | –14,5 |
| Затраты в незавершенном производстве | 0,8 | 1,0 | +0,2 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 0,2 | 0,4 | +0,2 |
| Товары отгруженные | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Расходы будущих периодов | 0,6 | 0,6 | 0,0 |
Дебиторская задолженность
По состоянию на конец отчетного года общая величина дебиторской задолженности составила 157,2 млрд руб. (выше уровня начала 2014 года в 2 раза, или на 78,0 млрд руб.).
| Наименование статьи | Факт 31 декабря 2013 | Факт 31 декабря 2014 | Отклонение, +/– | Отклонение, раз |
|---|---|---|---|---|
| Покупатели и заказчики всего (дебиторская задолженность по продажам), в т. ч.: | 23,3 | 82,7 | +59,4 | в 3,5 раза |
| за перевозку | 2,3 | 34,8 | +32,5 | в 15,1 раза |
| прочие покупатели и заказчики | 20,9 | 47,9 | +27,0 | в 2,3 раза |
| Авансы выданные | 10,3 | 8,7 | –1,6 | 84 % |
| Социальное страхование и обеспечение | 0,3 | 0,4 | +0,1 | в 1,3 раза |
| Налоги и сборы | 9,2 | 14,4 | +5,2 | в 1,6 раза |
| в т. ч. налог на прибыль | 6,8 | 14,1 | +7,3 | в 2 раза |
| Расчеты с персоналом по оплате труда, по прочим операциям с подотчетными лицами | 0,3 | 0,3 | 0,0 | — |
| Прочие дебиторы | 13,9 | 16,2 | +2,3 | в 1,2 раза |
| Итого в оборотных активах (по балансу) | 57,3 | 122,7 | +65,4 | в 2,1 раза |
| Авансы выданные в составе внеоборотных активов | 21,9 | 20,9 | –1,0 | 95% |
| Авансы выданные всего | 32,2 | 29,6 | –2,6 | 92 % |
| Задолженность по взносам в уставный капитал ДЗО | — | 13,6 | — | — |
| ВСЕГО | 79,2 | 157,2 | +78,0 | в 2,0 раза |
| Наименование показателя | 2013 | 2014 | +/– к 2013 году, дни | +/– к 2013 году, % |
|---|---|---|---|---|
| Период оборота дебиторской задолженности по продажам, дни | 5,3 | 18,7 | +13,4 | в 3,5 раза |
| по перевозкам | 0,6 | 9,1 | +8,5 | в 15,2 раз |
| по прочим продажам | 37 | 82,3 | +45,3 | в 2,2 раза |
Основными причинами прироста являются:
- восстановление из резерва по сомнительным долгам дебиторской задолженности за оказанные услуги инфраструктуры и аренды подвижного состава пригородным пассажирским компаниям (41,1 млрд руб.);
- прирост текущей дебиторской задолженности за оказанные услуги инфраструктуры и аренды подвижного состава пригородным пассажирским компаниям (13,5 млрд руб.);
- перевзнос по налогам и сборам (+5,2 млрд руб.);
- внесение имущества в уставные капиталы АО «ФПК» и ОАО «РЖД-Здоровье» в счет дополнительной эмиссии акций (+13,6 млрд руб.). Возникновение указанной задолженности связано с передачей имущества в счет дополнительной эмиссии акций АО «ФПК» и ОАО «РЖД-Здоровье» до момента регистрации акций.
По состоянию на конец отчетного года дебиторская задолженность (в т. ч. в резерве по сомнительным долгам) от оказания услуг пригородным пассажирским компаниям (включая задолженность Федерального агентства железнодорожного транспорта) составляет 66,1 млрд руб. (+13,5 млрд руб. к началу года), в т. ч.:
- задолженность Федерального агентства железнодорожного транспорта на конец года составила 27,2 млрд руб.;
- задолженность пригородных пассажирских компаний составляет 38,9 млрд руб.
В этой связи период оборота дебиторской задолженности по продажам (перевозкам и прочей реализации) составил 18,7 дня с увеличением к аналогичному уровню 2013 года на 13,4 дня (прирост был предусмотрен финансовым планом, утвержденным советом директоров ОАО «РЖД»).
Дебиторская задолженность ОАО «РЖД» на 31 декабря 2014, млрд руб.
В целях погашения просроченной задолженности ППК в соответствии с утвержденным Правительством РФ планом действий по недопущению прогнозируемых в
Кредиторская задолженность
Кредиторская задолженность увеличилась на конец 2014 года на 7,1 млрд руб. (или + 2 %) и составила 305,6 млрд руб.
| Наименование статьи | Факт на 31 декабря 2013 | Факт на 31 декабря 2014 | +/– к началу года | % к началу года |
|---|---|---|---|---|
| Задолженность перед поставщиками и подрядчиками | 160,0 | 148,1 | –11,9 | 93 % |
| по инвестиционной деятельности | 91,0 | 78,9 | –12,1 | 87 % |
| по операционной деятельности | 69,0 | 69,2 | 0,2 | 100 % |
| Задолженность перед персоналом по оплате труда и операциям с подотчетными лицами | 14,7 | 13,6 | –1,1 | 93 % |
| Задолженность по социальному страхованию и обеспечению | 8,0 | 8,4 | 0,4 | 105 % |
| Задолженность перед бюджетом по налогам и сборам | 10,8 | 24,6 | 13,8 | в 2,3 раза |
| Авансы, полученные по прочим операциям | 20,1 | 22,3 | 2,2 | 111 % |
| Предварительная оплата перевозок | 71,7 | 78,1 | 6,4 | 109 % |
| Прочая задолженность | 11,7 | 10,6 | –1,1 | 90 % |
| ИТОГО краткосрочная задолженность | 297,1 | 305,6 | 8,5 | 103 % |
| Кроме того, долгосрочная задолженность (НПФ «Благосостояние») | 1,4 | 0,0 | –1,4 | — |
| ВСЕГО | 298,5 | 305,6 | 7,1 | 102 % |
| Наименование показателя | 2013 | 2014 | +/– к 2013 году | +/– к 2013году, % |
|---|---|---|---|---|
| Период оборота | 36,8 | 34,5 | –2,3 | 94 |
| по операционной деятельности | 31,6 | 29,2 | –2,4 | 92 |
| по инвестиционной деятельности | 43,0 | 42,1 | –0,9 | 98 |
Величина кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками составила 148,1 млрд руб., в т. ч. по инвестиционной деятельности Компании 78,9 млрд руб. и по текущей деятельности – 69,2 млрд руб.
По итогам 2014 года период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в целом по Компании составил 34,5 дня, что соответствует типовым условиях расчетов по договорам ОАО «РЖД».
Доля просроченной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками составляет менее 1 % в общем объеме задолженности.